Pretia metallorum pretiosorum neutralia fuerunt. Etsi pretia auri, argenti, platini et palladii a recentibus infimis pretiis convaluerunt, non tamen creverunt.
Cursum meum in foro metallorum pretiosorum initium feci initio annorum 1980, paulo post fiasco Nelson et Bunker in conatu monopolii argenti. Consilium COMEX decrevit regulas pro Hunts mutare, qui positiones futuras augebat, margine utens ad plus emendum et pretia argenti augebat. Anno 1980, lex liquidationis tantum forum ascendentem impedivit et pretia valde deciderunt. Consilium Directorum COMEX includit negotiatores bursatiles potentes et principes principalium negotiatorum metallorum pretiosorum. Scientes argentum mox ruinam habiturum esse, multi e sodalibus consilii nictaverunt et annuerunt dum mensas suas negotiationis certiores faciebant. Temporibus turbulentis argenti, societates principales fortunas suas faciebant per ascensus et descensus. Philip Brothers, ubi viginti annos laboravi, tantum pecuniae negotiatione metallorum pretiosorum et olei lucratus est ut Salomon Brothers, praecipuam institutionem negotiationis obligationum et argentariae collocandae in Wall Street, emeret.
Omnia mutata sunt ab annis 1980. Crisis pecuniaria globalis anni 2008 locum dedit Legi Dodd-Frank anni 2010. Multae actiones potentialiter immorales et iniustae, quae antea licitae erant, illicitae factae sunt, cum poenis pro iis qui limitem transeunt, a magnis mulctis ad carcerem variantibus.
Interea, gravissima progressio in mercatibus metallorum pretiosorum mensibus proximis in curia foederali Americana Chicagi accidit, ubi iurati duos administratores superiores JPMorgan de pluribus criminibus, inter quos fraus, manipulatio pretiorum mercium, et fraus institutorum pecuniariorum, damnaverunt. Crimina et damnationes ad atrocitatem et prorsus illegalitatem in mercato futurorum metallorum pretiosorum pertinent. Tertius negotiator in proximis hebdomadibus iudicium subire debet, et negotiatores ex aliis institutis pecuniariis iam a iudicibus damnati vel rei inventi sunt per menses et annos proximos.
Pretia metallorum pretiosorum nusquam proficiscuntur. ETFS Physical Precious Metal Basket Trust ETF (NYSEARCA:GLTR) quattuor metalla pretiosa in divisionibus CME COMEX et NYMEX negotiantur tenet. Recens curia operarios altioris ordinis domus negotiationis metallorum pretiosorum princeps mundi reos iudicavit. Societas multam recordum persolvit, sed administratores et praeses societatis poenam directam effugerunt. Iacobus Dimon est persona insignis in Wall Street, sed accusationes contra JPMorgan quaestionem excitant: num piscis putridus est ab initio ad finem?
Lis foederalis contra duos summos administratores et venditorem JPMorgan fenestram aperuit in dominationem globalem instituti pecuniarii in foro metallorum pretiosorum.
Agentia cum administratione publica multo ante initium iudicii pactum fecit, multam inauditam $920 milionum persolvens. Interea, indicia a Ministerio Iustitiae Civitatum Foederatarum et accusatoribus allata demonstraverunt JPMorgan "lucrum annuum inter $109 miliones et $234 miliones inter annos 2008 et 2018 fecisse." Anno 2020, argentaria lucrum $1 miliardum ex auro, argento, platino et palladio negotiando fecit, dum pandemia pretia auxit et "occasiones arbitragii inauditas creavit."
JPMorgan est sodalis compensatorius mercatus auri Londiniensis, et pretia mundialia determinantur emendo et vendendo metalli ad valorem Londiniensem, etiam apud societates JPMorgan. Argentaria etiam actor magnus est in mercatibus futuris COMEX et NYMEX Civitatum Foederatarum Americae et aliis centris negotiationis metallorum pretiosorum toto orbe terrarum. Inter clientes sunt argentariae centrales, pecuniae saeptariae, fabricatores, consumatores et alii actores magni mercatus.
In causam suam exhibendam, regimen reditus argentariae mercatoribus singulis et mercatoribus alligavit, quorum labores laute remunerati sunt:
Res significantes lucra et solutiones per hoc tempus patefecit. Argentaria fortasse multam $920 milionum persolvit, sed lucra damnum superaverunt. Anno 2020, JPMorgan satis pecuniae ad debitum publicum solvendum consecutus est, plus quam $80 miliones relinquens.
Gravissimae criminationes quibus tres JPMorganenses accusati sunt fuerunt RICO et coniuratio, sed tres absoluti sunt. Iurati concluserunt accusatores publicos non demonstravisse intentionem fundamentum fuisse damnationis coniurationis. Cum Galfridus Ruffo solum his criminibus accusatus esset, absolutus est.
Michael Novak et Greg Smith alia fabula sunt. In nuntio publico die X mensis Augusti, anno MMXXII, Ministerium Iustitiae Civitatum Foederatarum scripsit:
Iurati foederales pro Districtu Septentrionali Illinoesiae hodie duos olim negotiatores metallorum pretiosorum apud JPMorgan reos invenerunt fraudis, conatus manipulationis pretiorum, et deceptionis per octo annos in consilio manipulationis mercatus, quod contractus futuros metallorum pretiosorum implicabat, quod milia transactionum illicitarum implicabat.
Gregorius Smith, annos natus quinquaginta septem, Scarsdale Novi Eboraci incola, princeps exsecutivus et negotiator divisionis metallorum pretiosorum Novi Eboraci societatis JPMorgan erat, secundum documenta iudicialia et probationes in iudicio prolatas. Michael Novak, annos natus quadraginta septem, Montclair Novae Caesareae incola, est director generalis qui divisioni metallorum pretiosorum globali JPMorgan praeest.
Indicia forensia demonstraverunt ab Maio fere anni 2008 ad Augustum anni 2016, reos, una cum aliis negotiatoribus in divisione metallorum pretiosorum JPMorgan, in ampla dolo, manipulatione mercatus, et dolis fraudulentis versatos esse. Rei mandata, quae ante executionem abrogare intendebant, collocaverunt ut pretium mandati, quem implere intendebant, ad alteram partem mercatus impellerent. Rei in milibus negotiationum fraudulentarum in contractibus futuris auri, argenti, platini et palladii, quae in Bursa Mercatoria Novi Eboraci (NYMEX) et Bursa Mercium (COMEX) negotiantur, quae a bursis mercium societatum CME Group administrantur, se implicant, et informationes falsas et fallaces de vera copia et demanda contractuum futurorum metallorum pretiosorum in mercatum immittunt.
“Sententia iuratorum hodierna demonstrat eos qui mercatus nostros pecuniarios publicos manipulare conantur accusandos et ad rationem reddendam habitos esse,” dixit Kenneth A. Polite iunior, Procurator Generalis Adiutor, ex Divisione Criminali Ministerii Iustitiae. “Sub hac sententia, Ministerium Iustitiae decem olim negotiatores institutionum pecuniariarum Wall Street damnavit, inter quos JPMorgan Chase, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, et Morgan Stanley. Hae damnationes ostendunt dedicationem Ministerii ad eos persequendos qui fiduciam investorum in integritate mercatuum nostrorum mercium subruunt.”
“Per annos, rei, ut aiunt, milia mandatorum falsorum metallorum pretiosorum posuisse, dolos excogitantes ut alios in malas negotiationes allicerent,” dixit Luis Quesada, director adiutor Divisionis Investigationis Criminalis FBI. “Sententia hodierna demonstrat, quamvis complexum vel diuturnum sit programma, FBI ad iustitiam adducere conari eos qui in talibus sceleribus implicati sunt.”
Post iudicium trium hebdomadum, Smith damnatus est unius criminis conatus fixationis pretii, unius criminis fraudis, unius criminis fraudis mercium, et octo criminibus fraudis telegraphicae cum instituto pecuniario implicatae. Novak damnatus est unius criminis conatus fixationis pretii, unius criminis fraudis, unius criminis fraudis mercium, et decem criminibus fraudis telegraphicae cum instituto pecuniario implicatae. Dies sententiae nondum constitutus est.
Duo alii olim negotiatores metallorum pretiosorum apud JPMorgan, Ioannes Edmonds et Christianus Trunz, antea in causis similibus damnati sunt. Mense Octobri anni 2018, Edmonds se reum confessus est unius criminis fraudis mercium et unius criminis coniurationis ad fraudem translationis telegraphicae, fraudem mercium, fixationem pretiorum, et deceptionem in Connecticuta committendam. Mense Augusto anni 2019, Trenz se reum confessus est unius criminis coniurationis ad fraudem committendam et unius criminis deceptionis in Districtu Orientali Novi Eboraci. Edmonds et Trunz sententiam exspectant.
Mense Septembri anni 2020, JPMorgan fassus est se fraudem electronicam commisisse: (1) negotiationem illicitam contractuum futurorum metallorum pretiosorum in foro; (2) negotiationem illicitam in Foro Futurorum Aerarii Civitatum Foederatarum et Foro Secundario Aerarii Civitatum Foederatarum necnon Foro Secundario Obligationum (CASH). JPMorgan in pactum prosecutionis dilatae triennalis iniit, sub quo plus quam $920 miliones in mulctis criminalibus, prosecutionibus, et restitutione victimarum persolvit, cum CFTC et SEC resolutiones parallelas eodem die nuntiarent.
Causa a locali officio FBI Novi Eboraci investigata est. Divisio Exsecutionis Commissionis Negotiationis Contractuum Futurorum Mercium (Commodity Futures Trading Commission's Enforcement Division) auxilium in hac re praebuit.
Causam tractant Avi Perry, Praefecto Fraudis Mercatus et Fraudis Gravis, et Advocatis litigantibus Matthaeo Sullivan, Lucia Jennings, et Christophoro Fenton ex Divisione Fraudis Divisionis Criminalis.
Fraus telegraphica quae institutum pecuniarium implicat grave crimen est officialibus, punibilis multa usque ad $1 decies centena milia et carcere usque ad triginta annos, vel utroque. Iurati Michaelem Novak et Greg Smith criminum multiplicium, coniurationis et fraudis reos invenerunt.
Michael Novak est summus administrator JPMorgan, sed habet rectores in ipsa institutione pecuniaria. Causa publica pendet a testimoniis parvorum mercatorum qui se reos confessi sunt et cum accusatoribus cooperati sunt ut graviores poenas vitarent.
Interea, Novak et Smith apud institutum pecuniarium rectores habent, usque ad et inter eos praesidem et directorem generalem Jamie Dimon. Sunt nunc undecim sodales in consilio directorum societatis, et multa nongentorum viginti milionum dollariorum certe eventus fuit qui disputationem in consilio directorum excitavit.
Praeses Henricus Truman olim dixit, "Officium hic finitur." Hactenus, opiniones JPMorgan ne publice quidem divulgatae sunt, et consilium et praeses/praeses generalis de hac re tacuerunt. Si dollar in summo ordine consistit, tum, quod ad gubernationem attinet, consilium directorum saltem aliquam responsabilitatem habet erga Iacobum Dimon, qui $84.4 miliones anno 2021 solvit. Scelera pecuniaria semel facta intellegi possunt, sed scelera repetita per octo annos vel plus res alia sunt. Hactenus, nihil nisi minimas res audivimus ab institutis pecuniariis, quarum capitalizatio mercatus fere $360 miliardorum est.
Manipulatio mercatus nihil novi est. In defensione sua, advocati Novak et Domini Smith contenderunt fraudem solam viam esse qua negotiatores argentarii, a curatoribus pressi ad lucra augenda, cum algorithmis computatralibus in futuris contractibus certare possent. Iudices argumenta defensionis non receperunt.
Manipulatio mercatus nihil novi est in metallis pretiosis et mercibus, et saltem duae sunt causae bonae cur perseveret:
Exemplum extremum defectus coordinationis internationalis in rebus legalibus et regulatoriis ad mercatum globalem niccoli pertinet. Anno 2013, societas Sinensis Bursam Metallorum Londiniensem emit. Initio anni 2022, cum Russia Ucrainam invasit, pretia niccoli ad summum omnium temporum, plus quam $100,000 per tonnam, ascenderunt. Incrementum hoc factum est quia societas niccoli Sinensis magnam positionem brevem aperuit, speculando de pretio metallorum non-ferreorum. Societas Sinensis damnum $8 miliardorum rettulit, sed tandem cum damno tantum circiter $1 miliardorum exiit. Bursa negotiationem niccoli temporarie suspendit propter crisin a magno numero positionum brevium effectam. Sina et Russia actores magni momenti in mercato niccoli sunt. Ironice, JPMorgan in colloquiis est ad damnum ex crisi niccoli mitigandum. Praeterea, recens incidentum niccoli actus manipulationis esse apparuit qui effecit ut multi participes mercatus minores damna paterentur vel lucra minuerent. Lucrum societatis Sinensis et eius argentarii alios participes mercatus affecit. Societas Sinensis longe abest ab manibus moderatorum et accusatorum in Civitatibus Foederatis et Europa.
Dum series litium quae mercatores de fraude, fraude, manipulatione mercatus, aliisque criminibus accusant, alios bis cogitare faciet antequam in actionibus illicitis se implicent, alii participes mercatus ex iurisdictionibus non regulatis mercatum manipulare pergent. Peior situs geopoliticus tantummodo mores manipulativos augere potest, cum Sinae et Russia mercatum ut telum oeconomicum contra hostes Europae Occidentalis et Americani utantur.
Interea, necessitudines fractae, inflatio ad summum gradum per decennia, et fundamenta copiae et demandae suggerunt metallum pretiosum, quod per plus duo decennia taurinum fuit, altiora infima et altiora pergere. Aurum, principale metallum pretiosum, imum anno 1999 ad $252.50 per unciam attigit. Ex eo tempore, omnis correctio maior occasio emendi fuit. Russia sanctionibus oeconomicis respondet nuntians unum gramma auri 5,000 rublis suffultum esse. Fine saeculi prioris, pretium argenti ad $19.50 minus quam $6 per unciam erat. Platinum et palladium ex Africa Australi et Russia oriuntur, quod difficultates copiae causare potest. Summa est metalla pretiosa mansura esse bonum quod ab inflatione et perturbatione geopolitica proficit.
Graphica ostendit GLTR continere aurum, argentum, palladium et platinum vectes physicos. GLTR plus quam $1.013 miliarda in bonis administrat, pretio $84.60 per partem. ETF mediocris 45,291 partes per diem negotiatur et mercedem administrationis 0.60% imponit.
Tempus demonstrabit num praefectus societatis JPMorgan quicquam pro multa fere unius dollari et damnationibus duorum ex praecipuis negotiatoribus metallorum pretiosorum solverit. Simul, status quo unius ex praecipuis institutis pecuniariis mundi adiuvat ad statum quo conservandum. Iudex foederalis Novak et Smith anno 2023, consilio probationis, damnabit antequam sententia feratur. Absentia acta criminalia iudex poenam multo inferiorem maximo dabit, sed summa significat eos poenam servituros esse. Mercatores legem violando deprehenduntur et pretium solvent. Attamen, piscis ab initio ad finem putrescere solet, et administratores fere mille miliones dollariorum in capitale aequitatis impune evadere possunt. Interea, manipulatio mercatus perget etiam si JPMorgan et aliae maiores institutiones pecuniariae agant.
Relatio Hecht de Merceribus inter amplissimas relationes de mercibus hodie praesto est, ab auctoribus praestantibus in agris mercium, cambii externi, et metallorum pretiosorum. Relationes meae hebdomadales motus mercatus plus quam 29 mercium diversarum tegunt et commendationes bullish, bearish, et neutrales, consilia negotiationis directionalis, et perspicientias practicas negotiatoribus offerunt. Pretia optima et experimentum gratuitum per tempus limitatum novis subscriptoribus offero.
Andreas in Wall Street fere XXXV annos laboravit, inter quos XX annos in sectione venditionum societatis Philip Brothers (postea Salomon Brothers deinde pars Citigroup).
Declaratio: Ego/Nos nullam positionem in actionibus, optionibus, aut similibus derivatis cum ulla ex societatibus memoratis habe/habemus, nec tales positiones intra proximas 72 horas capere in animo habemus. Ipse hunc articulum scripsi et meam opinionem exprimit. Nullam compensationem (praeter Seeking Alpha) accepi. Nullam necessitudinem commercialem cum ulla ex societatibus in hoc articulo enumeratis habeo.
Declaratio Addita: Auctor positiones in futuris, optionibus, productis ETF/ETN, et actionibus mercium in mercatibus mercium tenuit. Hae positiones longae et breves per diem mutari solent.